65%×中證800指數收益率+35%×中證全債指數收益率

基金全稱:廣發創新驅動靈活配置混合型證券投資基金  簡稱:廣發創新驅動靈活配置混合

基金代碼:004119

廣發創新驅動靈活配置混合基金類型:混合型

基金004119發行日期:2017年03月20日

成立日期/規模:2017年06月09日 / 10.865億份  資產規模:1.71億元

份額規模:1.35億份

基金管理人:廣發基金

基金托管人:工商銀行 基金經理人:張東一

基金004119成立來分紅:每份累計0.00元（0次）

管理費率:1.50%  托管費率:0.25%

銷售服務費率:---  最高認購費率:1.20%

最高申購費率:1.50%  最高贖回費率:1.50%

基金廣發創新驅動靈活配置混合是混合型基金,其預期收益及風險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金,屬于中高收益風險特征的基金。

(一)大類資產配置 廣發創新驅動靈活配置混合基金在宏觀經濟分析基礎上,結合政策面、市場資金面, 積極把握市場發展趨勢,根據經濟周期不同階段各類資產市場表現變化情況,對股票、債券和現金等大類資產投資比例進行戰略配置和調整。 (二)股票投資策略 1、主題挖掘 廣發創新驅動靈活配置混合基金所定義的創新驅動型上市公司指通過產品創新、技術創新、服務創新、生產流程創新、商業模式創新或組織與制度創新等多種創新形式驅動企業發展和成長的企業。該類企業通常具有核心技術和研發實力、較高的品牌知名度,以及良好的創新管理和文化,在市場競爭中具有優勢和持續發展能力;涵蓋范圍既包括在產品、技術、服務等方面創新突破的新興產業上市公司,也包括通過創新向新興產業或朝陽行業轉型,或在技術、品牌、商業模式、管理文化等方面通過創新進行升級的傳統產業上市公司;多分布在TMT、生物技術、醫藥研發、高端裝備制造等高科技行業、知識密集型服務業、或國家政策倡導的新行業(如新能源、新材料、新能源汽車、工業機器人、智能建筑),以及消費品行業等。 2、行業配置 廣發創新驅動靈活配置混合基金將“自下而上”的方法篩選創新驅動型公司,并結合對其所在產業和行業發展規律和動態的研究,進行行業優化。 廣發創新驅動靈活配置混合基金將綜合分析中國經濟發展和結構轉型方向對不同行業的潛在影響、宏觀經濟環境和國際產業政策以及國家的特定產業政策和區域政策及其落實情況和力度對行業的影響;分析行業內產品的需求空間和成長速度、行業的技術發展、需求變化以及創新程度,以及行業在國內發展動態等因素,判斷行業生命周期和發展前景;分析行業的技術壁壘和進入壁壘、行業內企業的財務狀況以及盈利模式等因素,判斷行業的競爭環境;判斷各行業相對投資價值與投資時機,從中挑選出具有高成長性的行業,同時對相關行業進行定量綜合評價,確定行業配置比例。 3、股票配置 廣發創新驅動靈活配置混合基金將對公司創新行為(公司創新文化、公司創新戰略、公司創新管理能力、公司研發能力、公司研發投入情況、公司創新項目整體推進情況等)和創新效果(創新能否為公司帶來先發優勢、成本的降低、產品或服務質量的提升、專有知識的形成或差異化優勢的建立等)進行分析,并結合對公司外部環境的分析,判斷創新是否已經成為或將要成為公司成長的驅動力,進行主題篩選。 在主題契合和行業配置的基礎上,廣發創新驅動靈活配置混合基金通過定性和定量分析方法及其它投資分析工具,自下而上方式精選契合廣發創新驅動靈活配置混合基金主題,具有良好成長性和投資潛力的股票構建股票投資組合。 定性方面,本基將從技術優勢、資源優勢和商業模式等方面,把握公司盈利能力的質量和持續性,進而判斷公司成長的可持續性。 定量方面,廣發創新驅動靈活配置混合基金將主要從財務分析與估值分析兩個方面對上市公司的投資價值進行綜合評價,精選其中具有較高成長性和投資價值的上市公司構建股票組合。 (三)債券投資策略 廣發創新驅動靈活配置混合基金通過對國內外宏觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩健的投資收益。 1、久期配置策略 廣發創新驅動靈活配置混合基金將考察市場利率的動態變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經濟運行的可能情景,并在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經濟政策取向,對市場利率水平和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產的久期配置。 2、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產類別選擇、各類資產的適當組合以及對資產組合的管理。廣發創新驅動靈活配置混合基金通過情景分析和歷史預測相結合的方法,“自上而下”在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優風險收益特征的資產組合。 3、個券選擇策略 對于國債、央行票據等非信用類債券,廣發創新驅動靈活配置混合基金將根據宏觀經濟變量和宏觀經濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對于信用類債券,廣發創新驅動靈活配置混合基金將根據發行人的公司背景、行業特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,并采取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水平。 4、可轉債投資策略 可轉債兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,廣發創新驅動靈活配置混合基金一方面將對發債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確該可轉債的債底保護,防范信用風險,另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉債中長期的上漲空間。廣發創新驅動靈活配置混合基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業基本面、公司的行業地位、競爭優勢、財務穩健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩健、信用違約風險小的可轉債進行投資。 5、中小企業私募債券投資策略 廣發創新驅動靈活配置混合基金對中小企業私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特征進行全方位的研究和比較,對個券發行主體的性質、行業、經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析,選擇具有優勢的品種進行投資,并通過久期控制和調整、適度分散投資來管理組合的風險。 6、資產支持證券投資策略 資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等證券品種。廣發創新驅動靈活配置混合基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,并輔助采用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估資產支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 (四)金融衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 廣發創新驅動靈活配置混合基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。廣發創新驅動靈活配置混合基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特征,對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。 2、權證投資策略 權證為廣發創新驅動靈活配置混合基金輔助性投資工具,投資原則為有利于加強基金風險控制,有利于基金資產增值。在進行權證投資時,基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究,并結合權證定價模型尋求其合理估值水平,根據權證的高杠桿性、有限損失性、靈活性等特性,通過限量投資、趨勢投資、優化組合、獲利等投資策略進行權證投資?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。 3、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風險水平。管理人將按照相關法律法規的規定,結合對宏觀經濟形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系,對國債期貨和現貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控,在最大限度保證基金資產安全的基礎上,力求實現基金資產的長期穩定增值。國債期貨相關投資遵循法律法規及中國證監會的規定。

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